原油“定價(jià)權(quán)”如何爭(zhēng)奪？

    原油是全球消費(fèi)的必需品，因此沒(méi)有任何力量可以形成需求方的壟斷。同時(shí)由于勘探和開(kāi)采技術(shù)的發(fā)展，原油在更多地區(qū)被發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在也沒(méi)有力量可以形成供給方的壟斷。所以，原油“定價(jià)權(quán)”之說(shuō)或許是不正確的。

　　近日有報(bào)道稱(chēng)，2011年，中國(guó)多進(jìn)口了1500萬(wàn)噸原油，為此多付出近900億美元。因此有關(guān)爭(zhēng)奪國(guó)際原油產(chǎn)品的“定價(jià)權(quán)”之說(shuō)再次浮現(xiàn)于一些報(bào)章上。

　　通常來(lái)說(shuō)，石油產(chǎn)品是國(guó)際性的大宗商品，很難有力量能夠按照自己的意愿自如地控制其價(jià)格的變動(dòng)。如果要控制石油價(jià)格，必須有壟斷性的力量，可以控制原油的供給或者是需求。

　　這種力量只在上個(gè)世紀(jì)70年代被石油輸出國(guó)組織（OPEC）近似達(dá)到過(guò)，在若干年里影響了世界石油的價(jià)格；其他力量或事件，只在短期內(nèi)造成原油價(jià)格的波動(dòng)。

　　由于原油是全球消費(fèi)的必需品，因此沒(méi)有任何力量可以形成需求方的壟斷。同時(shí)由于勘探和開(kāi)采技術(shù)的發(fā)展，原油在更多地區(qū)被發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在也沒(méi)有力量可以形成供給方的壟斷。所以，原油“定價(jià)權(quán)”之說(shuō)或許是不正確的。

　　現(xiàn)在原油價(jià)格的形成，是期貨交易機(jī)制形成的。由于原油是同質(zhì)化較強(qiáng)的大宗商品，可以克服“袖里乾坤”的交易和價(jià)格形成的模式，而以大眾廣泛參與和信息透明的方式，形成了社會(huì)廣泛接受的價(jià)格。

　　雖然期貨交易機(jī)制的固有特點(diǎn)，也會(huì)在一定時(shí)間內(nèi)被一些巨大的資本和投機(jī)力量影響，使得期貨價(jià)格偏離公正價(jià)格，但是時(shí)間也不會(huì)過(guò)于久遠(yuǎn)，市場(chǎng)自然會(huì)進(jìn)行糾正。

　　前些年在原油期貨價(jià)格超越120美元一桶時(shí)，引發(fā)美國(guó)消費(fèi)者和政府的恐慌，美國(guó)國(guó)會(huì)甚至要調(diào)查一些投行的投機(jī)行為，但是后來(lái)原油價(jià)格也只是在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后才從接近150美元的價(jià)格跌落下來(lái)，一度到達(dá)30美元左右。

　　所以，任何力量在原油市場(chǎng)上要爭(zhēng)奪“定價(jià)權(quán)”是沒(méi)有土壤的。

　　但是，原油產(chǎn)業(yè)鏈上的任何力量，是可以借助原油期貨機(jī)制來(lái)對(duì)原油的價(jià)格的形成施加自身的影響，也可以通過(guò)期貨交易市場(chǎng)來(lái)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)對(duì)于自己的風(fēng)險(xiǎn)。

　　不過(guò)原油期貨交易所的建立，需要完善的市場(chǎng)機(jī)制和制度建設(shè)。上個(gè)世紀(jì)90年代，中國(guó)曾經(jīng)推出過(guò)石油期貨交易，后來(lái)都失敗了，就是由于市場(chǎng)機(jī)制和制度建設(shè)的問(wèn)題所致。

　　如果中國(guó)籌備的原油期貨交易所要成為國(guó)際上普遍參與的期貨交易所，則必須打通與境外原油和各種交易所、以及國(guó)際金融體系的進(jìn)出通道。

　　境內(nèi)投資者使用人民幣投資原油期貨，那么由于涉及到跨市場(chǎng)套利的問(wèn)題，需要人民幣能夠自由兌換成美元等硬通貨，并可自由進(jìn)出。同樣，如果需要境外投資者在中國(guó)籌備中的原油期貨交易所投資，那么境外投資者不會(huì)僅僅把這里當(dāng)作是個(gè)買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，必然涉及境外資金在中國(guó)其他市場(chǎng)套利的問(wèn)題，同樣也涉及境外投資者在中國(guó)的貨幣自由兌換和各市場(chǎng)投資的問(wèn)題。而這些問(wèn)題，必須在籌備中的期貨交易所運(yùn)行之前就得到解決，不然交易所就不會(huì)有影響力，也不會(huì)有廣泛的參與。

　　所以，要影響國(guó)際原油價(jià)格，必須參與到國(guó)際原油期貨交易機(jī)制之中。而建立原油期貨交易所，必須先進(jìn)行好基礎(chǔ)工作。