十年磨一劍新大氣法千呼萬喚始出來。8月29日，大氣污染防治法修訂草案通過，修改后的大氣污染防治法自2016年1月1日起施行，其中對超排重罰、煤的清潔化利用和重點監控范圍等內容提出了更加嚴格的規定，并取消了現行法律中對造成大氣污染事故企業事業單位罰款“最高不超過50萬元”的封頂限額。毫無疑問，此次大氣污染防治法修訂，將給環保產業帶來新的機遇的同時，電力、鋼鐵等高污染行業也面臨著挑戰。機構分析，隨著環保“十三五”規劃的出臺，下半年環保板塊將迎來持續投資機會。
 
    大氣治理公司直接受益
 
    環保板塊投資歷來受政策影響較大，尤其是大氣污染防治領域，其行業發展方向、規模等與國家的政策、法律、行業標準息息相關，產業結構調整、市場需求的釋放都依賴政策的推動。而政策的進一步落實正是為大氣治理行業進行了鋪墊。
 
    當前，煙氣除塵、脫硫、脫硝是大氣污染治理的三大業務板塊。中國能源消費長期以煤炭為主，我國二氧化硫及氮氧化物排放總量位居世界第一，根據國際能源機構預測，到2030年，中國一次能源供應結構中煤炭仍將占據主導地位。隨著燃煤量的增加，燃煤排放的二氧化硫也不斷增長。
 
    日益增加的二氧化硫排放量以及更加嚴格的政策和監管手段催生了大量的脫硫設備技改、重建需求以及新增的脫硝需求。據數據統計，目前A股在大氣污染治理方面主營業務為脫硫、脫硝的上市公司主要有中電遠達、龍凈環保、永清環保、清新環境、龍源技術和凱迪電力6家。除凱迪電力未來主營業務將向生物質發電轉型，其余5家仍將著重發展大氣污染治理業務。其中，記者了解到，清新環境自主研發的單塔一體化脫硫除塵深度凈化技術，憑借占地面積孝成本低、維護費用低、運行費用低等特點，被運用于火河南孟津電廠、重慶神華、陜西大唐發電站等多個大型電廠改造項目。脫硫領域的佼佼者還有龍凈環保，該公司干法脫硫技術被列入國家“863”計劃項目，公司還中標寶鋼400平方米國內最大燒結機項目。公司還是國際上惟一同時擁有電除塵器、濕法脫硫和氣力輸送配套百萬KW機組業績能力的企業，業務覆蓋中國石化、中國石油、大唐集團等各大重污染工業企業。此外，三維絲收購北京洛卡環保獲批，也進入脫硝行業。近期三維絲與洛卡環保聯合投標，中標山東省的三個鍋爐脫硝系統的投資、建設及運用項目，公司表示，以上訂單預計在2015年為公司貢獻凈利潤約3300萬元。
 
    此外，大氣板塊投資邏輯除了傳統的脫硫脫硝外，以清潔煤為主的“新常態”被多家機構看好，其中生物質能替代廣受關注。目前仍停牌的凱迪電力，主營業務為生物質發電、煤矸石環保發電，同時拓展頁巖氣、生物質合成油等高科技新能源業務。
環境監測更上一層樓
 
    新法還強化對機動車污染控制的具體措施，機構分析，這將催生出高速增長的機動車尾氣治理市常上市公司中威孚高科子公司威孚力達是國內汽車尾氣催化凈化裝置規模最大的供應商，全面受益于柴油機尾氣排放標準升級及非道路機械市場擴容等因素。
 
    此外，新法重拳處罰違法企業，并提出建立大氣環境質量監測、大氣污染源監測等相關信息共享機制，對環境監測的廣度如向公眾公開，深度如與大數據、互聯網+結合，提出更高要求，將使具有先進技術且擁有訂單支撐的環境監測站上風口。先河環保公司產品包括空氣質量連續自動監測系統、煙氣在線自動監測系統以及數字應急監測車等，公司的手持PM2.5檢測儀日前已推向市常公司還受益于京津冀一體化影響，在污染重點區域河北省內擁有較大市場份額，近一個月來在華北地區先后中標多個空氣監測項目，中標額總計超過3500萬元。同樣，環境檢測領域的上市公司還有雪迪龍，公司主營煙氣排放連續檢測、環境空氣治理連續檢測、垃圾焚燒煙氣監測，在全國范圍內包括京津冀一體化的重點省份河北省，共分布54個辦事處，相關工作人員向記者表示，除了檢測領域外，公司現參股青海環保子公司，第一次涉足大氣治理業務。
 
    重污染行業壓力大
 
    新大氣法的實施對控制治理和監測企業是利好，但對污染企業來說卻是“緊箍咒”。尤其是新法取消了“造成大氣污染事故環保罰款50萬元上限額度”的規定，變為按倍數計罰，必將對污染企業產生巨大的震懾作用。
 
    在大氣污染嚴重的行業中，火電行業將是大氣污染治理的重點。據數據統計，火電行業工業廢氣排放量占總排放量的42.3%，遠遠超過鋼鐵(12.8%)和非金屬礦物制品業(11.5%)。新大氣污染法無疑增加了以上這些重污染企業的大氣治理的成本投入，例如以火電發電為主的國電電力、內蒙華電、華電國際等更是首當其沖。
 
    此外，污染最嚴重的煤炭發電企業，在面臨發電廠提標改造成本加大的同時，用電量需求遞減又制約其發展。受氣溫及經濟穩中趨緩等因素影響，2014年全國全社會用電量5.52萬億千瓦時，全社會用電量增速放緩到3.8%，同比回落3.8個百分點，電力消費需求增速創1998年以來新低。今年7月全社會用電量累計同比僅增加0.84%，其中，第二產業的全社會用電量累計同比下降0.93%。
 
    相反，對于這些發電企業，環境“十三五”規劃對非煤炭資源發展將進一步鼓勵，明確扶持水電、地熱、風電、太陽能、核電、生物質能源，提倡煤炭清潔利用。近期，有多家上市公司紛紛發布公告稱進軍光伏和風電，如今年8月甘肅電投擬定向增發募資約27億元用于風電場收購和開發。今年6月方大集團定增10億加碼光伏產業等。投資者可關注未來非傳統能源發展所帶來的機會。


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