瑞銀報(bào)告稱，中石化(00386)母企宣布與美國頁巖氣服務(wù)及設(shè)備供應(yīng)商FTSI簽訂組合營協(xié)議，年期長達(dá)15年，中石化集團(tuán)將持該合營55%權(quán)益，該行認(rèn)為計(jì)劃有助進(jìn)一步加快頁巖氣開發(fā)，加上中石化其他主要增長動(dòng)力，如煉油廠升級(jí)、煤製天然氣，以及非燃料銷售策略(市場營銷)的能見度提高，相信股價(jià)將可受惠，同時(shí)將中石化目標(biāo)價(jià)由8.7元升至9.2元，評級(jí)“買入”。

　　另邊廂，瑞銀引述《Upstream》雜誌報(bào)道，中石油集團(tuán)將會(huì)與中石油(00857)透過西氣東輸三線由土庫曼、烏茲別克以及哈薩克每年輸入合共250億立方米天然氣。

　　基于有關(guān)報(bào)道，該行估計(jì)該批天然氣的成本將會(huì)較土庫曼于西氣東輸二線所的天然氣輸入成本低15%，預(yù)計(jì)于三線中央部分完工后，其天然氣年輸入量于2018年將可達(dá)到250億立方米。

　　該行認(rèn)為，天然氣價(jià)上升將可減低入口天然氣的虧損，而入口天然氣成本降低為業(yè)務(wù)帶來驚喜，遂將中石油目標(biāo)價(jià)由10元升至10.8元，料2015年每股盈利升12%，主要由管道業(yè)務(wù)盈利及化工業(yè)務(wù)虧損減少帶動(dòng)，評級(jí)“買入”。

　　此外，瑞信表示，預(yù)料鉆井平臺(tái)市場由2016年起惡化，明年的自升式鉆機(jī)交付量為63架，2016年將降至47架。若到2016年使用率要維持80%以上，估計(jì)鉆井平臺(tái)需求每年需錄得6%增長。

　　鉆井平臺(tái)市場前景雖低迷，但是仍相信對中海油服(02883)2014/15兩年的盈利影響有限，因?yàn)?5%/75%的鉆井合同已獲確認(rèn)。

　　中海油服新租賃的300呎自升式鉆井平臺(tái)HYSY 932及Gulf Driller I，將可推動(dòng)明年盈利增長。此外，中海油服下半年有機(jī)會(huì)再租賃鉆井平臺(tái)。

　　雖然中海油服盈利質(zhì)素得以維持，但全球鉆井平臺(tái)市場不明朗或拖累其估值。將中海油服目標(biāo)價(jià)由24元降至23元，評級(jí)維持“跑贏大市”。