5月10日消息，據(jù)香港東方日報(bào)報(bào)道，兩只百億新股將于今日“正面交鋒”，繼銀河證券(06881)后，中石化煉化(02386)今起招股，每手入場費(fèi)6,616.03元。消息透露，中煉化擬傾向以中下限水平定價(jià)，并獲東南亞及北歐主權(quán)基金認(rèn)購。中煉化董事長蔡希有對上市充滿信心，無懼與銀證“硬撼”。
繼去年底人保集團(tuán)(01339)后，市場終迎來兩只巨型新股，券商、銀行嚴(yán)陣以待，紛推出孖展優(yōu)惠搶客，其中耀才證券(01428)預(yù)留340億孖展額予兩只新股。恒生銀行(00011)亦為兩股提供年息最低0.38厘的“一口價(jià)”孖展認(rèn)購。市場指，“兩強(qiáng)相遇”，散戶認(rèn)購會(huì)較“慢熱”。
預(yù)測市盈9至12倍
中煉化招股價(jià)9.8元至13.1元，相當(dāng)于二○一三年預(yù)測市盈率9至12倍。市場消息指，由于大部分機(jī)構(gòu)投資者以中下限水平“入飛”，故將以約9倍市盈率定價(jià)，即招股價(jià)下限水平。早前市傳其國際配售超購逾三倍。
料煤化工業(yè)務(wù)擴(kuò)大
中煉化從事煉油、石油化工及新型煤化工工程，招股書顯示，過去兩年公司逾五成的收入來源主要來自母公司中石化集團(tuán)及聯(lián)營公司，副董事長張克華指，由于公司業(yè)務(wù)增速高于母公司在煉化業(yè)務(wù)方面的投資，相信占比會(huì)逐年下跌，但未來五年仍不會(huì)低于40%。
公司的煉油及石油化工占新合同的占比有所下降，總經(jīng)理閆少春解釋指，傳統(tǒng)化工業(yè)務(wù)占比的確有所下降，但量方面是有所上升，并指為配合中國國情及技術(shù)進(jìn)步，預(yù)期煤化工業(yè)務(wù)將會(huì)有更大的發(fā)展，未來的利潤亦會(huì)上升。蔡希有補(bǔ)充指，公司將建立機(jī)構(gòu)及設(shè)施進(jìn)行海外投資，但暫未有并購計(jì)劃。
對于與銀證同期招股，蔡希有表示兩者業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，加上市場資金充裕，對公司成功發(fā)行充滿信心，又指現(xiàn)時(shí)未有回歸A股的時(shí)間表。
銀證首日孖展4億
銀證昨首日招股，綜合券商資料，共借出4.42億元孖展額度，約占公開發(fā)售部分四成。輝立證券及耀才證券均指，不少散戶留待今日中煉化正式招股才決定“落飛”，料下周一為“入飛”高峰期。而輝立因推出認(rèn)購20萬元以下孖展免息，故不少客戶認(rèn)購金額低于該水平，未有“大飛”出現(xiàn)。另有傳國泰君安及海通證券(06837)為銀證共借出30億元孖展。
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