中國石油(8.65,0.00,0.00%)天然氣集團(下稱“中石油集團”)昨日(4月10日)通過旗下子公司在港完成發行20億美元債券，市場反應踴躍獲得總額205億美元認購，超額認購逾9倍。有分析師表示，目前三大油發行境外美元債的存量規模為130億美元，在目前市場收益率低的好時機下，其他兩大油企或即將啟動發債程序。
《第一財經日報》見到的銷售文件顯示，中石油此次發行的20億美元債券分別為3年期7.5億美元、5年期5億美元和10年期7.5億美元。由于獲得投資者追捧，其票面息率昨日最終定價分別為1.45%、1.95%和3.4%，低于其去年發行的兩批總額11.5億美元的債券。資料顯示，中石油去年 4月發行的5年期和10年期債券定價分別為2.75%和3.95%。
根據銷售文件，中石油集團此次境外發債實體為集團全資子公司CNPC General Capital Limited, 債項將由中國石油財務(香港)有限公司提供不可撤回的無條件擔保。中油財務(香港)是中油財務有限責任公司的全資子公司，中油財務和中油財務(香港)是中石油集團唯一的司庫中心，集中進行集團的財務結算、債務融資和現金管理。上市公司中石油(00857.HK)86.51%的股份歸中石油集團所有。
據了解，中石油集團將把發債所籌資金提供給集團一海外子公司。債券獲得標普和惠譽“A+”的長期債務評級，債券發行受到來自亞洲、美國和歐洲的機構投資者歡迎。發行是由花旗和工銀國際作為聯席全球協調人，并與美林美銀、中銀國際、巴克萊等投行進行聯席主承銷和賬簿管理。
標普表示，中石油2012年的財務業績略低于預期，中國政府對價格的管制繼續對該公司造成負面影響，從而對煉油和天然氣部門銷售業務板塊造成較大經營性虧損。經濟增長放緩也造成化工部門出現經營虧損，但實際結算原油價格較為穩定以及中國石油規模龐大且仍在增長的上游業務為該公司抵御市場波動影響提供了顯著的緩沖。同時，國家發改委近期有關進一步放開成品油價格的通知對中國石油和煉油行業構成利好。
中銀國際固定收益研究分析師吳瓊向本報記者表示，中石油是市場的一個常規發行者，其發行用途是企業常規用途。此次債券息率比去年低很多，這主要是企業抓住了目前市場收益率低的好時機。而事實上，新債券發行利率與舊有債券的二級市場交易利率相一致。
她還表示，目前“三油”發行境外美元債的存量規模是130億美元。其他兩大油企中石化和中海油也可能在未來啟動發債程序，它們都是該市場的常規發行者，同時市場收益率低、吸引發行人。
實際上，去年4月以來，三大中國石油央企相繼在境外進行大規模、多期限的美元債券發行，中國石油和天然氣板塊已超過銀行板塊，成為投資級美元債群體中最大的群體。
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