昨日，殼牌中國公司向證券時報記者證實，該公司中國首個頁巖氣項目已獲中國政府批準。同時，國家能源局石油和天然氣司副司長楊雷稱，頁巖氣產業政策的相關細則已經成文，即將發布。種種跡象表明，我國頁巖氣開發將全面啟動并加快開發進程，國內管材類上市公司有望受益。
外商助推頁巖氣開發
2012年3月，國家能源局發布《頁巖氣十二五發展規劃》明確，2015年產量達到65億立方米，探明頁巖氣地質儲量6000億立方米，可采儲量2000 億立方米。而國土資源部公布的數據顯示，目前，頁巖氣勘察開采方面施工鉆井80余口，其中水平井20余口，去年的產量不過0.5億立方米。顯然，按照這樣的進度，《頁巖氣十二五發展規劃》的目標難以實現。
不過，記者注意到，最近國家在頁巖氣政策上有所轉變，就是鼓勵外國公司開發中國頁巖氣。新近批準中國石油(601857,股吧)與殼牌簽署中國首份頁巖氣產品分成合同是標志之一。
據了解，受政策鼓勵，殼牌將加大對華頁巖氣投資，法國第一大石油公司道達爾、雪佛龍集團、BP中國公司也紛紛表示將積極參與中國頁巖氣開發。這些國際巨頭已擁有美國等地30來年的頁巖氣開發經驗，它們的加入將加快中國頁巖氣開發的進程。
高端管材需求大增
頁巖氣開發的提速，除使石油設備制造商進入長期的高景氣周期外，相關油井管和輸氣管制造商也將進入快速發展期。
中國鋼鐵行業協會專家向記者表示，目前，油井管的年需求量在500萬噸左右，隨著頁巖氣開發的提速，預計未來油井管的需求每年增長30%以上。其中，高端油井管的增長更快。
同時，根據“十二五”規劃，2015年末全國油氣輸送管總長度將達約15萬公里，以全長9035公里的西氣東輸二線消耗440萬噸鋼管來測算，則“十二五”油氣管需求量近3500萬噸。
頁巖氣井的地質條件要比常規油井復雜得多。據中國石油西南油氣田工程技術人員何宇介紹，頁巖氣井鉆探的深度往往要達到3000~5000米，甚至7000 米，如川東北地區的高酸性油氣田，油氣資源中含有很高的硫化氫，又含有二氧化碳等腐蝕性氣體，需要使用鎳基合金油井管。
據中國鋼協專家介紹，鎳基合金油井管有多個型號，含鎳量從8%~20%不等，有的還需要加鉬、加鎢、加碳，國內這類管材的售價也從10多萬元/噸至20多萬元/噸不等，進口的則要達到100萬元/噸。目前，500萬噸/年油井管需求中，鎳基合金油井管等高端管材占10%左右，因此，盡管國內油井管總體上供大于求，高端管材需求旺盛，并呈快速增長之勢。
管材廠商趁勢擴產
目前，國內油井管的主要廠商有天津鋼管、寶鋼股份(600019,股吧)、久立特材(002318,股吧)、常寶股份(002478,股吧)、山東墨龍 (002490,股吧)等。據了解，油井管和輸氣管材具有渠道壁壘，市場集中度相對較高，主要供應商數量在10家左右，因此，這些企業具有較高的議價能力。
上市公司中，寶鋼股份因開發了鎳基合金油井管入列國際一流油井管供應商;久立特材堅持走高端路線，在頁巖氣細分市場具有優勢;常寶股份則有產能增長快的優勢;金洲管道(002443,股吧)定位于高端能源用管。
興業證券(601377,股吧)在上周的一份研究報告中稱，久立特材鎳基油井管去年的產量為700噸，預計今年達到1100噸。而根據項目建設計劃，2014年，其3000噸的目標將達產。相對于強大的需求，久立特材目前的產能偏低，公司可以通過調整產品結構，即盡量生產含鎳量高的油井管來提高毛利率。
據了解，久立特材湖州不銹鋼產業園還有大片土地未使用，一旦供不應求，公司可以在1~2年內新建產能。
在輸氣管道中，久立特材瞄準的仍然是高端領域。國家規劃未來3~5年內將建設10~15個天然氣(LNG)接收站，平均每個接收站鋼管用量在 4000~5000噸。久立特材年產2萬噸LNG等輸送用管大口徑管道項目計劃于今年7月進行試生產。這一項目的投產，不僅增加公司在輸氣管道上的競爭力，數量和價格的提升將增加公司的盈利能力。
常寶股份高端油井管加工線項目將于2013年7月建成投產，屆時，公司將新增8.5萬噸高端油井管。此外，常寶股份油井管已經在中國石油西南油田頁巖氣開采中爭取到了試用資格，并中標中國石油2013年石油專用管招標采購。不過，因還不能生產鎳基油井管，其井管價格預計約為1.3萬元~1.4萬元/噸。
金洲管道定位于高端能源用管，現有產能81萬噸，2014年前產能有望達到111萬噸。該公司與中海油共同出資組建中海石油金洲管道有限公司，從而使其擁有渠道優勢。公司定增項目年產20萬噸高等級石油天然氣輸送用預精焊螺旋焊管項目，有望今年第三季度投產，預計達產后年均凈利潤約8914萬元。
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