低碳與新能源板塊強勢反彈，光伏、新能源汽車、節能、環保等子行業漲幅領先。在經歷年前因流動性收緊觸發的市場調整后，低碳與新能源板塊估值大幅回落，將有望首先走出泥沼，再次超越大盤行情。

　　三大因素積累觸發兩會行情：

　　經濟增長中的國家能源安全問題被提升至新高度。國家能源委員會將主要解決能源領域的重要性問題和綜合性問題，同時也要解決當前存在的突出性、緊迫性矛盾。同時我國也在加快能源法的立法進程，并將其列入國務院立法規劃。

　　產業結構調整與培育新興戰略產業步伐加速。最近的國務院工作會議重申將加快經濟增長方式的轉變，節能減排與新興能源產業的戰略地位將愈加突出。

　　低碳經濟與新能源受地方兩會熱捧。北京、上海、重慶、江蘇等省市兩會成果均將因地制宜，大力扶植與發展本地低碳產業與新興能源產業作為未來工作重點。各地方熱情必將在3月初召開的兩會中集中匯總，兩會后產業政策的陸續落實將成為行業熱度的延續性推動力。

　　我們認為，在經歷09年全年市場的重點關注后，低碳經濟與替代能源作為方向明確、成長可期的新興戰略支柱產業以經深入人心，新產業在反復持續的主題性節奏中成長、成熟將是必然過程。

　　我們維持之前策略報告中預期，兩會后值得期待的產業政策主要有：新興能源產業振興規劃、節能環保產業振興規劃、相關行業的“十二五規劃”、產業配套財政與稅收政策細則、建筑節能補貼方法、節能及新能源汽車產業發展規劃與相關技術標準、個人消費者購置節能及新能源汽車補貼方法等等。2010年將是政策密集之年，也將是低碳經濟的起步提速之年。

　　對于細分行業，我們認為其各自的產業周期波動并不改其長期向好的趨勢，每次下跌調整也將孕育更大行情。判斷短期仍然會表現出板塊普漲行情，適時介入和長期持有細分行業龍頭個股仍是不敗的策略，重點推薦股票為天威保變、金風科技、特變電工、杉杉股份、南玻A。