簡要內容：為了全球能源和金融的健康發(fā)展，讓世界了解中國的能源市場、金融市場，了解中國的經(jīng)濟發(fā)展和開放進程，由中國金融網(wǎng)和中國金融研究院、世界能源金融研究院共同主辦的能源與金融世界論壇暨第三屆中國金融市長年會于11月2日在北京釣魚臺國賓館盛大開幕。在這樣的背景下即將召開11月15日的國家首腦世界金融峰會，在國際金融動蕩的大背景之下，我們探討石油金融戰(zhàn)略，如何思考這個問題，談幾點看法。

　　為了全球能源和金融的健康發(fā)展，讓世界了解中國的能源市場、金融市場，了解中國的經(jīng)濟發(fā)展和開放進程，由中國金融網(wǎng)和中國金融研究院、世界能源金融研究院共同主辦的能源與金融世界論壇暨第三屆中國金融市長年會于11月2日在北京釣魚臺國賓館盛大開幕。本次盛會就世界金融新格局、能源與金融、金融生態(tài)與城市未來等熱點話題舉行探討。中國金融網(wǎng)全程直播大會盛況。以下是為國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌就“全球石油市場走向、定價與金融安全”做精彩演講。

　　國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌演講全文如下

　　各位女士、先生們，早上好。告訴我開石油能源金融戰(zhàn)略大會，我為這個做了功課和準備談石油金融和能源戰(zhàn)略的問題。美國經(jīng)濟危機、美國金融危機對世界的振蕩、中國的挑戰(zhàn)、中國的對策，這方面的議論已經(jīng)很多了，就此我不展開，我專門講能源金融戰(zhàn)略、石油金融戰(zhàn)略。大家知道中國已經(jīng)是一個世界上大的石油消費國也是世界上大的石油進口國，石油對現(xiàn)代文明、現(xiàn)代經(jīng)濟是一個重要的戰(zhàn)略，同樣對中國也是一個很重要的戰(zhàn)略物質，因此探討石油、探討石油金融戰(zhàn)略似乎在各種媒體、各種刊物很多很多。

　　石油戰(zhàn)略性在網(wǎng)絡上重要性，我們從媒體、從網(wǎng)絡上關于石油戰(zhàn)爭、石油政治、石油外交、石油美元等等一系列詞匯中間深刻體會到，關于石油金融戰(zhàn)略的問題討論，涉及到石油開采到石油貿易，石油儲備的一系列金融支持，同樣也涉及到石油金融衍生品市場的發(fā)展問題，石油買賣中價格風險的規(guī)避問題，石油儲備和外匯儲備的關系問題，石油定價權和石油期貨交易所等建設問題，由于時間關系，這方面的準備也不充分，想重點談一下在石油定價權和石油期貨交易所方面的石油金融戰(zhàn)略的討論，我重點談這個分支。

　　今天如何結合美國危機重點談石油定價權的問題，如何看待？我個人認為，當前的美國金融危機是美元現(xiàn)象，是商人全球化紅利出現(xiàn)高回報、出現(xiàn)轉折的表現(xiàn)，也是上一輪經(jīng)濟周期走向的歸結。簡單說是美國2001年網(wǎng)絡股泡沫以后不斷實行寬松的政策和低利率政策，不斷推出信用的結果，當前油價的波動同樣也是美元現(xiàn)象，美元是世界石油主要的交易貨幣、結算貨幣，美元過多發(fā)行，美元貶值，油價必然上漲。今天美國金融危機已經(jīng)影響了美國、歐洲、日本等世界經(jīng)濟的增長，世界經(jīng)濟增長的衰退已經(jīng)是一個很明顯的現(xiàn)象，因此在經(jīng)濟往下走，大宗商品需求減弱，石油價格暫時出現(xiàn)下行的趨勢。

　　因此，我們要徹底規(guī)避各國經(jīng)濟建設中間油價波動中的美元現(xiàn)象，我認為在近期內以美元為主要國際結算貨幣的國際貨幣體系沒有徹底改善之前非常困難。盡管各國都在努力，但是從大勢方面講很困難。因此我們如何研究和如何實施中國金融戰(zhàn)略的問題，要做好長期的準備，并不是眼前美國的金融危機、其他國家一些舉動能夠徹底改變多年來這樣一種現(xiàn)象。短期內發(fā)展中國的原油期貨交易所，因為在很多關于這方面的研究中都提到石油的定價權，搞石油金融戰(zhàn)略必須要有石油的定價權，必須建立石油期貨所等等，這樣的文章很多，幾乎每一篇文章都談到這樣的問題。怎樣談到石油金融戰(zhàn)略？網(wǎng)上一點，每篇文章都談到這個問題。因為大背景是石油波動是美元現(xiàn)象，而中國又是大石油進口國、大石油消費國。

　　所以，短期內發(fā)展中國的原油期貨交易，爭奪定價權，仍然要看到有一定的難度。因為爭奪定價權，不僅僅取決于建立在物理場所的期貨交易所，而應該形成盡可能多的大的交易量，而且這樣一種交易量應該由海內外的資金大量的交易。而要做到海內外的資金大量的到我們期貨交易所交易，形成一定的石油期貨價格，意味著什么？意味著人民幣和美元和其他有關流通貨幣可以自由兌換，意味著我們手中可掌握著大量的美元在民間，而這兩點恰恰是我們當前還不能完全做到。我們搞石油期貨交易所，要想確定定價權，不是我們自己搞，我們這么一點點資金玩就可以形成合理價格，形不成。因為你還要到國際上進口，你的交易要和國際接軌，由于它的貨幣制度還沒有完全完善，所以要看到在制定石油金融戰(zhàn)略上我們要一定的話語權。可能在短時間內有相當大的難度，這是我要表達的一個觀點。

　　因此，結合當前美國的金融危機和世界的經(jīng)濟動蕩，我們看到了在國際貨幣體系在以美元為主導的國際貨幣體系制度下的毛病。在前兩天我曾經(jīng)也說了，即使在一兩個禮拜左右，在11月15日世界金融峰會上，我相信各國會對當前的貨幣政策體系提出不少完善、不少需要變動的建議和呼吁。但是，我仍然相信在21世紀的前10年要徹底解決，要出現(xiàn)在1994年那樣一種國際金融體系的大變動所定的東西不可能。所以我在網(wǎng)上說不要抱太多的希望，我們要努力。更多方面的理由就不展開了。

　　在這樣的背景下即將召開11月15日的國家首腦世界金融峰會，在國際金融動蕩的大背景之下，我們探討石油金融戰(zhàn)略，如何思考這個問題，談幾點看法。

　　第一，我認為我們各國相關國家都要共同呼吁，要改善當前的國際貨幣體系，這是根本。對美國政府發(fā)行美元要有貨幣紀律的約束。道理就不展開，誰都明白，大量的救助，這是需要的。但是都在擔心大量的美元向市場注入，救助的結果，當經(jīng)濟平穩(wěn)下來以后又意味著什么。我們對美元的發(fā)行要有貨幣紀律的約束。在當前國際貨幣體系還沒有徹底改善前，我們要呼吁，我們要支持世界各個地區(qū)發(fā)展地區(qū)間的貨幣區(qū)域合作，在這方面很多國家、很多地區(qū)都在慢慢的探索，包括亞洲、海灣國家、拉美、非洲等都在慢慢探索。一方面對國際貨幣體系的改善需要一段時間，另一方面需要支持貨幣合約的合作。

　　第二，我們尋求石油交易中間，我們要尋求石油交易中間的貨幣多元化，和交易國家之間的貨幣的雙邊互換合作。目前海灣的產(chǎn)油國，俄羅斯、伊朗等國在與他國的石油交易中間都在尋求非美元化。我們與其他國家石油交易中間也應該逐步的尋找非美元化。只有選擇人民幣結算或者對方國家的貨幣結算來進行石油交易。如果這么做，為此，我們應該同時也抓緊研究由于石油交易而產(chǎn)生的人民幣結算，在境外石油以后，對象國對中國的進口貿易如何人民幣結算？對象國人民幣境外的儲備、人民幣境外的增值如何保證？這是中國在研究石油金融戰(zhàn)略、研究石油交易中人民幣結算的交易過程中必須碰到和必須進行研究解決的，否則你不可能這一步走得出去。

　　第三點，對于當前在國際金融動蕩時期，在美國金融危機已經(jīng)波及影響到世界的金融、世界的經(jīng)濟增長按過程中間，我們有些產(chǎn)油國已經(jīng)發(fā)生了一定程度的很大的負面影響，影響了這些產(chǎn)業(yè)國的經(jīng)濟增長和經(jīng)濟穩(wěn)定。因為石油140元/桶跌到70元/桶、80元/桶，我們有些國家的財政收支必須保持在一定的油價的高位上，跌下來以后，當一些國家的財政馬上出現(xiàn)問題，在這樣的背景之下，我個人認為中國應該以真誠的、互贏的合作態(tài)度去幫助一些產(chǎn)油國國家穩(wěn)定外匯儲備，幫助一定產(chǎn)業(yè)國家。而且確確實實是真誠地讓對方國資源的原則基礎上基于我們的幫助，也給予我們一定產(chǎn)油供給的幫助，也就是說，我們真正在世界經(jīng)濟動蕩的背景之下，使得我們各個國家能夠互利，能夠共贏，能夠共同推動世界經(jīng)濟穩(wěn)定增長。

　　第四，要堅持外匯儲備多元化的原則。而在這一點上，實際上在座的以及媒體這方面的呼吁和觀點都已經(jīng)很多了。也就是說，我們一定要以多種形式來增持我們國家的外匯儲備。我們也應該進一步發(fā)展非官方的外匯儲備。在這個儲備中間，我們選擇石油儲備也不妨是其中一個很重要的措施。

　　由于時間的關系，這方面的論述就不展開了。就當前國際金融動蕩，美國危機影響世界經(jīng)濟狀態(tài)下，在探討石油金融戰(zhàn)略，特別是探討石油金融戰(zhàn)略中間的定價話語權和期貨交易所的問題上，我談四點觀點。

　　謝謝大家！