頁(yè)巖氣大開(kāi)發(fā)令美國(guó)對(duì)進(jìn)口石油依賴下降，同時(shí)也使得美國(guó)
煤炭企業(yè)集體遭遇冬天。
5月22日，美國(guó)上市煤炭企業(yè)愛(ài)國(guó)者礦業(yè)公司（Patriot Coal Corp，NYSE： PCX）股價(jià)下跌35%；美國(guó)最大煤炭企業(yè)博地能源（Peabody Energy, NYSE： BTU）下跌4%；詹姆斯河煤炭公司（James River Coal，NASDAQ：JRCC）下跌12%；阿齊煤礦（Arch Coal，NYSE：ACI）下降了7.4%。
厄尼·瑟瑞舍（Ernie Thrasher）是美國(guó)最大的冶金煤炭供應(yīng)商Xcoal能源資源公司（Xcoal Energy & Resources）的首席執(zhí)行官，他近幾年一直在努力開(kāi)發(fā)中國(guó)市場(chǎng)，尤其是在去年美國(guó)煤炭消費(fèi)出現(xiàn)巨大轉(zhuǎn)變后。“一方面天然氣價(jià)格低廉，另一方面環(huán)境因素也給我們很大壓力。為了開(kāi)拓煤炭消費(fèi)市場(chǎng)，我們不得不把目光放到國(guó)外市場(chǎng)，尤其是中國(guó)。”厄尼在接受財(cái)新記者采訪時(shí)稱。
不僅是Xcoal能源資源公司這樣的煤炭供應(yīng)商，美國(guó)煤炭生產(chǎn)商也都在尋求中國(guó)投資者。“我們一直在邀請(qǐng)中國(guó)的煤炭企業(yè)和電力企業(yè)去美國(guó)看我們的煤炭，希望共同開(kāi)發(fā)。”一家在美國(guó)排名前三的煤炭公司高層在接受財(cái)新記者采訪時(shí)透露，他們屬意的合作方包括神華、中煤。5月7日，貴州國(guó)創(chuàng)能源控股（集團(tuán)）股份有限公司（600145.SH，下稱ST國(guó)創(chuàng)）宣布，增發(fā)募集39.4億元，主要用于收購(gòu)和開(kāi)發(fā)美國(guó)田納西的THC煤礦（Triple H Coal），成為首家公開(kāi)宣布赴美投資煤礦的中國(guó)企業(yè)。
“據(jù)我所知，大唐、華電、神華、中煤、中國(guó)秦發(fā)集團(tuán)有限公司、瑞茂通都試圖在美國(guó)收購(gòu)煤炭。我甚至也和中投談過(guò)去美國(guó)收購(gòu)煤炭的事情。”前述美國(guó)煤炭公司高層透露，去年10月，國(guó)家發(fā)改委率團(tuán)組織神華、中煤等企業(yè)到美國(guó)博地能源考察，也是為收購(gòu)美國(guó)煤炭做一些前期工作。
神華集團(tuán)一位高管坦言，現(xiàn)在美國(guó)田納西煤礦吸引了很多投資者關(guān)注，“神華也在關(guān)注”。中煤集團(tuán)一位高管也表示，一直在關(guān)注國(guó)外的煤炭資源，包括美國(guó)。“中煤也不缺資金，遇到合適的收購(gòu)項(xiàng)目，我們肯定會(huì)出手。”
也有中國(guó)業(yè)內(nèi)人士對(duì)于到美國(guó)開(kāi)發(fā)煤炭表示擔(dān)憂。雖然美國(guó)現(xiàn)在煤炭?jī)r(jià)格便宜，但是銷售和運(yùn)輸都是大問(wèn)題。
轉(zhuǎn)向中國(guó)
美國(guó)近幾年來(lái)頁(yè)巖氣的大規(guī)模開(kāi)采，給煤炭行業(yè)造成了重大打擊。
“隨著頁(yè)巖氣的大量開(kāi)采，天然氣價(jià)格自2008年年中以來(lái)一直穩(wěn)定在2美元左右，這比煤炭?jī)r(jià)格要便宜，越來(lái)越多的電廠轉(zhuǎn)而選擇這種
清潔能源。”中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)研究員李朝林在接受財(cái)新記者采訪時(shí)稱。
煤炭發(fā)電一直是美國(guó)主要的電力來(lái)源，但是隨著天然氣價(jià)格大跌，煤炭的價(jià)格優(yōu)勢(shì)已經(jīng)不復(fù)存在。根據(jù)美國(guó)能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)，2月美國(guó)天然氣平均價(jià)格為每百萬(wàn)英熱單位2.6美元，煤炭則為3.06美元。1月和2月美國(guó)的煤炭發(fā)電比例也從去年同期的46%跌至37%。
“美國(guó)煤炭發(fā)電比例在過(guò)去十年間一直都在50%以上，低于40%還是首次。”博地能源一位高層告訴財(cái)新記者。EIA在《短期能源市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告》中稱，2012年美國(guó)電力行業(yè)的煤炭需求量將低于9億短噸（1短噸=0.907噸），降至8.84億短噸，同比下降5%左右，預(yù)期燃煤發(fā)電量占總發(fā)電量的比重也將從42.2%降至40.4%。
“美國(guó)煤炭需求減弱，使得美國(guó)煤炭商不得不轉(zhuǎn)向國(guó)際市場(chǎng)。”李朝林表示，2011年，美國(guó)國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量達(dá)10.7億噸，國(guó)內(nèi)消費(fèi)只有約9.6億噸，出口比上年增加了20%以上，達(dá)到9700萬(wàn)噸的歷史高位。大宗商品咨詢機(jī)構(gòu)Wood Mackenzie 預(yù)計(jì)，到2015年中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的煤炭可超過(guò) 8.5 億噸。
中國(guó)不僅有需求，美國(guó)煤炭在價(jià)格上也有利可圖。李朝林稱，目前美國(guó)煤炭的坑口價(jià)格在每噸10美元左右，加上運(yùn)費(fèi)到美國(guó)港口也就在每噸40美元-50美元。按照目前的海運(yùn)費(fèi)，到中國(guó)港口價(jià)格約在每噸80美元左右。這個(gè)價(jià)格相比國(guó)內(nèi)煤礦仍然有一定優(yōu)勢(shì)。以國(guó)內(nèi)5500大卡的煤種為例，秦皇島港交易價(jià)格約為每噸780元左右。
冒險(xiǎn)者ST國(guó)創(chuàng)
在尋求向中國(guó)增加出口煤炭的同時(shí)，美國(guó)煤炭生產(chǎn)商也希望能引進(jìn)中國(guó)投資者，共同開(kāi)發(fā)美國(guó)的煤礦。面對(duì)價(jià)廉物美的美國(guó)煤炭資源，ST國(guó)創(chuàng)成為了收購(gòu)美國(guó)煤礦的中國(guó)冒險(xiǎn)者。
根據(jù)ST國(guó)創(chuàng)公告，其全資子公司江蘇帝普礦業(yè)投資有限公司（下稱帝普礦業(yè)）將以不高于1000萬(wàn)美元（約6294.30萬(wàn)元人民幣）的價(jià)格收購(gòu)TPI公司（Treasure Port International Limited）100%的股權(quán)，隨后再出資38.8億元對(duì)TPI公司進(jìn)行增資，一是幫助其償還債務(wù)，二是投資3.5億元增資美國(guó)THC公司，用于礦業(yè)開(kāi)發(fā)。
“THC煤礦出售主要是公司資金出現(xiàn)問(wèn)題。”一位代表賣方的中介機(jī)構(gòu)人士在接受財(cái)新記者采訪時(shí)稱。THC是一家位于田納西坎貝爾縣轄區(qū)拉佛萊特鎮(zhèn)北部和西部的煤炭公司，該公司擁有美國(guó)田納西州坎貝爾郡3萬(wàn)英畝土地的永久使用權(quán)（約為125平方公里），同時(shí)擁有這片土地下的煤炭資源。
2011年3月，TPI公司收購(gòu)THC煤礦，主要資金來(lái)源于從尋標(biāo)礦業(yè)投資基金管理公司的借款。
上述中介人士稱，“TPI雖然借到錢收購(gòu)THC，但是煤礦經(jīng)營(yíng)狀況難以負(fù)擔(dān)其高額的利率。”
截至2012年3月31日，TPI總資產(chǎn)為33.62億元，總負(fù)債35.30億元，股東權(quán)益-1.68億元，2011年度和今年一季度分別虧損1.24億元和4032萬(wàn)元。TPI從尋標(biāo)基金借款年利率為5%，還款日期為2013年4月5日。
ST國(guó)創(chuàng)稱，由于THC另有五個(gè)采礦證在申請(qǐng)，公司計(jì)劃在收購(gòu)?fù)瓿珊笮陆ㄎ鍌�(gè)產(chǎn)能100萬(wàn)噸礦井，建成后將形成年產(chǎn)500萬(wàn)噸焦煤的生產(chǎn)能力。另外，ST國(guó)創(chuàng)還將與中煤環(huán)能國(guó)際貿(mào)易（北京）有限公司合作進(jìn)行代理銷售，中煤環(huán)能國(guó)際貿(mào)易有限公司承諾每自然年完成銷售量不低于協(xié)議約定量（THC公司年煤炭產(chǎn)量）的80%。
對(duì)于ST國(guó)創(chuàng)這一交易，國(guó)內(nèi)一家券商煤炭分析師在接受財(cái)新記者采訪時(shí)分析認(rèn)為，收購(gòu)價(jià)格并不便宜。“一般來(lái)說(shuō)，在美國(guó)收一個(gè)10億噸資源的煤礦，不包括設(shè)施建設(shè)，大概在5000萬(wàn)美元左右。”上述分析師稱，交易從投資回報(bào)率看也不盡如人意。“這個(gè)煤礦其中的部分煤層已經(jīng)在開(kāi)采，以后能開(kāi)采多少，帶來(lái)多大經(jīng)濟(jì)效益很難確定。”
難解運(yùn)輸瓶頸
不過(guò)，幾家中國(guó)大央企還未有實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。“去美國(guó)談收購(gòu)的有，但都沒(méi)有實(shí)質(zhì)行動(dòng)，主要是存在運(yùn)輸問(wèn)題。”上述美國(guó)煤炭公司高層稱，美國(guó)企業(yè)與中國(guó)企業(yè)的合作模式是共同出資開(kāi)發(fā)，產(chǎn)出的煤炭中國(guó)公司需要自己解決運(yùn)輸，而運(yùn)輸是一個(gè)瓶頸。
美國(guó)煤炭出口到亞洲，大部分從美國(guó)東海岸、
墨西哥灣沿岸下水。比如，在賓夕法尼亞州西部開(kāi)采出來(lái)的煤炭，通過(guò)鐵路運(yùn)至伊利湖港口，再由小船通過(guò)圣羅倫斯航道運(yùn)到加拿大新斯科舍省，進(jìn)而出口到亞洲。“由于美國(guó)東部港口吃水有限，無(wú)法接卸大型船只，只能通過(guò)小船裝出港，然后到北大西洋再通過(guò)皮帶運(yùn)到大船上。”厄尼表示，這樣出口亞洲的海運(yùn)費(fèi)成本高，時(shí)間也長(zhǎng)，從美國(guó)運(yùn)到中國(guó)通常要55天。
目前美國(guó)的煤炭開(kāi)采正在向西部轉(zhuǎn)移，田納西就是一個(gè)典型。然而，美國(guó)西部現(xiàn)在已經(jīng)沒(méi)有大型煤礦出口港。好消息是華盛頓州考利茨縣（Cowlitz County）政府日前批準(zhǔn)在朗維尤（Longview）附近的奇努克（Chinook）港修建一座煤炭出口碼頭，主要用于向中國(guó)等煤炭需求量大的亞洲國(guó)家出口。但是，這一計(jì)劃正遭到美國(guó)環(huán)保人士反對(duì)，尚未動(dòng)工。
在西雅圖，博地能源也正試圖建設(shè)一座港口設(shè)施，以便能向亞洲出口2000萬(wàn)噸-2500萬(wàn)噸煤礦。但是在環(huán)保組織的反對(duì)下，這一計(jì)劃也遭到擱置。“我們已經(jīng)投入了幾億美元，但由于環(huán)保人士和當(dāng)?shù)鼐用穹磳?duì)，目前已經(jīng)停工。本來(lái)預(yù)計(jì)2015年竣工，現(xiàn)在估計(jì)要到2018年。”博地能源高層人士稱。
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