煉油為何巨虧

    石油企業(yè)以煉油虧損來要求漲價(jià)及財(cái)政補(bǔ)貼。這一理由是否成立？

    中石化年報(bào)顯示，2005年以來，煉油板塊除2009年成品油定價(jià)機(jī)制實(shí)行之后的兩年里出現(xiàn)盈利，其他年份都虧。

    值得注意的是，中石化年報(bào)中的經(jīng)營(yíng)性盈虧，與其年報(bào)中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)或虧損并不一致，后者數(shù)額往往大于前者。比如，2008年中石化煉油板塊實(shí)際虧損高達(dá)1020.8億元，同年獲得政府補(bǔ)貼收入405億元。兩者相抵，最終中石化煉油板塊虧損為615億元。

    研讀中石化歷年年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，勘探開發(fā)板塊與煉油板塊實(shí)質(zhì)上存在此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。在國(guó)際油價(jià)高位運(yùn)行的2006年、2007年、2008年和2011年，中石化勘探開采板塊盈利狀況良好，煉油板塊則連連虧損；相反，在其煉油板塊取得盈利的兩年，由于國(guó)際油價(jià)較低，勘探開采板塊的盈利卻不佳。

    據(jù)中石化2011年年報(bào)，中石化煉廠中的進(jìn)口原油占78%，有16%的原油由公司自產(chǎn)，近6%來自中石油和中海油。在中石油，自產(chǎn)油比例約80%。

    中石化內(nèi)部人士向財(cái)新記者確認(rèn)，中石化公司內(nèi)部各板塊之間是獨(dú)立結(jié)算。換言之，這16%的國(guó)內(nèi)自采油，由中石化的勘探開采板塊賣給中石化煉油板塊，也按國(guó)際原油價(jià)格結(jié)算。這可以部分解釋為什么高油價(jià)，有利于勘探開采板塊盈利，而不利于煉油板塊。

    2011年中石化煉油板塊再度虧損。中石化發(fā)言人黃文生對(duì)財(cái)新記者說，和之前一樣，原因是原油價(jià)格漲得快，國(guó)家控制了國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格的漲幅，與國(guó)際油價(jià)價(jià)差拉大，因此是政策性虧損，實(shí)際補(bǔ)貼了消費(fèi)者。

    然而，不論是政府機(jī)構(gòu)還是消費(fèi)者，根本沒有能力辨別石油公司的煉油虧損是由于定價(jià)過低還是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)成本過高。但由于價(jià)格管控的存在，“政策性虧損”成為了石油公司為自己索要補(bǔ)貼最冠冕堂皇的理由。

    中國(guó)油價(jià)高不高

    經(jīng)過種種調(diào)節(jié)后，已經(jīng)站上8字頭的中國(guó)油價(jià)到底高不高？

    在美國(guó)體驗(yàn)了低油價(jià)的祝昉，是中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)信息與市場(chǎng)部副主任。他告訴財(cái)新記者，他是石油業(yè)內(nèi)人士，也是消費(fèi)者，他常思考為什么美國(guó)油價(jià)比中國(guó)便宜。

    他的結(jié)論是，美國(guó)的石油公司海外布局早，拉回來的自產(chǎn)油比較便宜；此外美國(guó)成品油里的稅比較低，大約只有12%-15%。據(jù)中石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院專家戴家權(quán)統(tǒng)計(jì)，按全口徑統(tǒng)計(jì)的各項(xiàng)稅費(fèi)（例如消費(fèi)稅、增值稅），要占到中國(guó)成品油零售終端價(jià)格的一半。

    那從全球情況看，中國(guó)油價(jià)到底算不算高？財(cái)新記者遍訪各大石油協(xié)會(huì)和市場(chǎng)咨詢機(jī)構(gòu)獲悉，目前并無一個(gè)權(quán)威的全球排名，不過業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為中國(guó)油價(jià)位列世界中游。

    根據(jù)中宇資訊分析師王金濤的統(tǒng)計(jì)，2012年3月22日，北京93號(hào)汽油售價(jià)為8.33元/升，折算同期紐約汽油價(jià)格為6.82元/升，倫敦汽油價(jià)格為14.39元/升，東京汽油價(jià)格為12.06元/升。

    各國(guó)成品油中所含稅費(fèi)比例不同，加劇了各國(guó)汽油終端售價(jià)的差異。但總體來說，中國(guó)成品油價(jià)高于美國(guó)，也高于一些產(chǎn)油國(guó)，但低于歐洲和日本。

    另一個(gè)重要參照系——新加坡成品油價(jià)，用來對(duì)比中國(guó)成品油價(jià)或許更合理。一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)油價(jià)與國(guó)際接軌，如果能與新加坡成品油到岸完稅價(jià)格相當(dāng)，就標(biāo)志著接軌到位。那么，目前中國(guó)油價(jià)與國(guó)際油價(jià)的價(jià)差是否存在，又有多大呢？

    2012年3月30日，新加坡汽油離岸價(jià)136美元/桶，柴油離岸價(jià)137美元/桶。根據(jù)市場(chǎng)資訊機(jī)構(gòu)金銀島分析師韓景媛計(jì)算，汽柴油完稅價(jià)=〔（新加坡離岸價(jià)×噸桶比+運(yùn)費(fèi)）×匯率×關(guān)稅+消費(fèi)稅〕×(1+增值稅)，由此得到新加坡汽油完稅到岸價(jià)為10245元/噸，柴油完稅到岸價(jià)為8871元/噸。

    經(jīng)過今年3月20日最新一輪成品油調(diào)價(jià)后，目前華南地區(qū)93號(hào)汽油批發(fā)均價(jià)為10447元/噸，柴油為9113元/噸。這一輪油價(jià)上調(diào)后，中國(guó)成品油與新加坡成品油到岸價(jià)已經(jīng)接近，柴油理論上還存在200元-300元/噸的套利空間。

    不過即使存在一定理論套利空間，把新加坡煉廠的成品油拉回來賣，真正實(shí)現(xiàn)成品油供應(yīng)多元化還是頗為不易。目前成品油進(jìn)口需要商務(wù)部每年批準(zhǔn)一定成品油進(jìn)口額度，并給企業(yè)頒發(fā)進(jìn)口資質(zhì)，資質(zhì)分國(guó)營(yíng)和非國(guó)營(yíng)兩種。

    一位民營(yíng)石油商會(huì)負(fù)責(zé)人告訴財(cái)新記者，民營(yíng)公司即使拿到商務(wù)部的成品油進(jìn)出口牌照，也希望進(jìn)口，但還需要拿到兩大油公司的煉廠排產(chǎn)計(jì)劃，海關(guān)才允許成品油入關(guān)，而拿到兩大油公司的排產(chǎn)計(jì)劃難度非常大。

    可見，市場(chǎng)寡頭結(jié)構(gòu)仍是制約中國(guó)油價(jià)合理化的最大阻礙之一。

    政府仍將指導(dǎo)

    對(duì)于已經(jīng)暴露的一系列弊端，成品油定價(jià)機(jī)制如何在2008年的《管理辦法》基礎(chǔ)上完善，成為近段時(shí)間業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)，各種改良版本滿天飛。

    在2012年2月7日一則“提高成品油價(jià)格答記者問中”，發(fā)改委比較明確地陳述了未來改革方向，即“主要是圍繞縮短調(diào)價(jià)周期、加快調(diào)價(jià)頻率，改進(jìn)成品油調(diào)價(jià)操作方式，以及調(diào)整掛靠油種等方面內(nèi)容，進(jìn)一步完善現(xiàn)行成品油價(jià)格形成機(jī)制。”

    “縮短調(diào)價(jià)周期”已成各方共識(shí)。董秀成說，計(jì)價(jià)期和調(diào)價(jià)期是兩個(gè)概念，計(jì)價(jià)期仍為22個(gè)工作日移動(dòng)平均價(jià)格，這樣可減弱國(guó)際油價(jià)忽高忽低的不穩(wěn)定因素，同時(shí)調(diào)價(jià)周期縮短為10天，加快調(diào)價(jià)頻率，增加靈敏度，也增加流通環(huán)節(jié)投機(jī)的難度，降低囤油可能。

    不過，根據(jù)鄧郁松的觀察，只要有調(diào)價(jià)周期存在，不論是22天還是10天，滯后性就解決不了。他建議，應(yīng)一步到位實(shí)時(shí)定價(jià)，每天根據(jù)國(guó)際油價(jià)情況，公布國(guó)內(nèi)成品油零售價(jià)的最高限價(jià)。

    發(fā)改委能源研究所前所長(zhǎng)周大地對(duì)財(cái)新記者表示，世界許多國(guó)家的成品油價(jià)格都由市場(chǎng)形成，而中國(guó)油價(jià)變動(dòng)還需要發(fā)改委上報(bào)、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，“鬧得很被動(dòng)”。他建議設(shè)立一個(gè)“天花板價(jià)”和“地板價(jià)”的變動(dòng)區(qū)間，在此區(qū)間里，成品油價(jià)由市場(chǎng)靈活掌握。

    隨之而來的一個(gè)問題是，這個(gè)“天花板價(jià)”定在哪里？《管理辦法》中規(guī)定，當(dāng)國(guó)際油價(jià)在130美元/桶，就原則上不再漲價(jià)或少漲。從目前情況來看，130美元/桶的國(guó)際油價(jià)指日可待，實(shí)行“天花板價(jià)”方案就意味著完全的政府管控價(jià)格，更加背離市場(chǎng)。

    國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心一位不愿透露姓名的研究員告訴財(cái)新記者，國(guó)務(wù)院高層非常偏好“天花板價(jià)”概念，但“天花板價(jià)”設(shè)在哪里存在很多難度。

    “改進(jìn)成品油調(diào)價(jià)操作方式”的改革方向也是熱議話題。一個(gè)可能的方案是，在即將出臺(tái)的成品油定價(jià)機(jī)制里，引入第三方中介機(jī)構(gòu)，比如新華社，由其公布根據(jù)新定價(jià)公式測(cè)算出的變化率，如果到了調(diào)價(jià)窗口，石油公司根據(jù)機(jī)制進(jìn)行相應(yīng)調(diào)價(jià)。

    這個(gè)方案的好處是基本撇除了發(fā)改委的自由裁量權(quán)，讓定價(jià)機(jī)制變得更為透明和靈敏。同時(shí)，這個(gè)方案并不代表將成品油的定價(jià)權(quán)下放給企業(yè)。

    行業(yè)改革出路

    即便以上諸項(xiàng)改革措施出臺(tái)，中國(guó)的成品油定價(jià)機(jī)制也無法包治百病。即使實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際市場(chǎng)實(shí)時(shí)調(diào)價(jià)、同進(jìn)同退，也只是個(gè)準(zhǔn)市場(chǎng)機(jī)制，并非真正的市場(chǎng)化定價(jià)。真正的市場(chǎng)定價(jià)需要在一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)開放的市場(chǎng)上形成價(jià)格，這個(gè)框架下的成品油調(diào)價(jià)機(jī)制顯然不是。

    “價(jià)格改革取決于行業(yè)改革到什么程度。”鄧郁松說。他表示，目前參考國(guó)際原油價(jià)格來定國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格，只是模擬市場(chǎng)機(jī)制。“價(jià)格改革的難點(diǎn)在于如何從模擬市場(chǎng)化到真正市場(chǎng)化，這需要推進(jìn)整個(gè)石油行業(yè)改革，在產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)增加競(jìng)爭(zhēng)性，這是價(jià)格機(jī)制改革解決不了的問題。”鄧郁松說。

    中國(guó)石油大學(xué)中國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心助理主任郭海濤說，在歐美國(guó)家的成品油市場(chǎng)上，一般由企業(yè)自主定價(jià)，不同企業(yè)有不同成本，但必須要按照具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的方向來定價(jià)格，還可能參照競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格。目前，中國(guó)成品油價(jià)格參照國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，這個(gè)價(jià)格并不反映國(guó)內(nèi)的供需情況。

    郭海濤還表示，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)要形成價(jià)格，不僅跟市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有關(guān)系，還跟中國(guó)的金融市場(chǎng) 發(fā)展有關(guān)系。他認(rèn)為中國(guó)需要發(fā)展自己的原油期貨。

    打破壟斷能解決高油價(jià)的問題嗎？陳衛(wèi)東認(rèn)為也不能。不過，這可能減少消費(fèi)者的怨氣。“中國(guó)消費(fèi)者的選擇很少：政府設(shè)定了價(jià)格，‘二桶油’壟斷了市場(chǎng)。讓消費(fèi)者在供應(yīng)商和價(jià)格上有更多選擇是必然方向。”陳衛(wèi)東說。

    這一思路顯然還沒有為發(fā)改委接受。彭森表示，按照新的成品油定價(jià)機(jī)制，成品油價(jià)格還是政府指導(dǎo)價(jià)，有關(guān)企業(yè)將根據(jù)市場(chǎng)變化情況，按照政府指導(dǎo)價(jià)確定的原則，對(duì)油價(jià)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，政府物價(jià)管理部門要加強(qiáng)監(jiān)管。

    一位大型國(guó)有石油公司高管對(duì)財(cái)新記者表示，發(fā)改委將成品油定價(jià)機(jī)制視為調(diào)控CPI的重要抓手，不愿主動(dòng)放棄這個(gè)權(quán)力，即使將調(diào)價(jià)公布權(quán)交由第三方，最核心的調(diào)價(jià)公式仍抓在手里。

    同樣，兩大石油央企也沒有動(dòng)力推動(dòng)成品油價(jià)市場(chǎng)化改革。因?yàn)殡m然發(fā)改委管控價(jià)格導(dǎo)致其煉油板塊受損，但畢竟這塊有國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼，也有企業(yè)內(nèi)部各板塊之間利益騰挪。如果真將定價(jià)權(quán)下放給企業(yè)，在這個(gè)由中石化和中石油主導(dǎo)的寡頭市場(chǎng)上，一旦油價(jià)上調(diào)，免不了消費(fèi)者批評(píng)。正因?yàn)榇耍�中石油董事長(zhǎng)蔣潔敏在2011年就公開表示“不贊成將定價(jià)權(quán)下放給企業(yè)”。

    從模擬市場(chǎng)化到真正市場(chǎng)化定價(jià)，中國(guó)油價(jià)改革之路還很漫長(zhǎng)。

    中國(guó)石油價(jià)格機(jī)制三次變化

    第一次變化：

    盯住新加坡成品油價(jià)格的政府指導(dǎo)定價(jià)

    1998年6月，國(guó)家計(jì)委發(fā)布《原油、成品油價(jià)格改革方案》，提出建立與國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)變動(dòng)相適應(yīng)，在政府調(diào)控下的原油和成品油市場(chǎng)形成價(jià)格機(jī)制。目標(biāo)是1998年汽油、柴油價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)基本接軌，1999年完全接軌。

    方案主要內(nèi)容：1）汽油、柴油零售價(jià)格由政府定價(jià)改為政府指導(dǎo)價(jià)。由國(guó)家計(jì)委制定并公布各省、自治區(qū)、直轄市汽油、柴油（標(biāo)準(zhǔn)品）零售中準(zhǔn)價(jià)格，由中石油和中石化在上下5％的幅度內(nèi)制定具體零售價(jià)格。2）以國(guó)際市場(chǎng)汽油、柴油進(jìn)口完稅成本（離岸價(jià)加海上運(yùn)保費(fèi)、關(guān)稅、消費(fèi)稅、增值稅、港口費(fèi)用等）為基礎(chǔ)，加按合理流向計(jì)算的從煉廠經(jīng)中轉(zhuǎn)配送到各加油站的運(yùn)雜費(fèi)，再加批發(fā)企業(yè)和零售企業(yè)的經(jīng)營(yíng)差率制定。3）當(dāng)新加坡市場(chǎng)汽油、柴油交易價(jià)格累計(jì)變動(dòng)幅度超過5％時(shí)，由國(guó)家計(jì)委調(diào)整汽油、柴油零售中準(zhǔn)價(jià)格。必要時(shí)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。

    第二次變化：盯住新加坡、鹿特丹和紐約成品油價(jià)格的政府指導(dǎo)定價(jià)

    2001年10月15日，國(guó)家計(jì)委下發(fā)《關(guān)于完善石油價(jià)格接軌辦法及調(diào)整成品油價(jià)格的通知》，調(diào)整成品油定價(jià)機(jī)制，從緊盯新加坡一地成品油改為緊盯新加坡、鹿特丹和紐約三地成品油。

    方案主要內(nèi)容：1）將國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格與新加坡市場(chǎng)單一掛鉤改為與新加坡、鹿特丹和紐約三地市場(chǎng)價(jià)格掛鉤。以新加坡、鹿特丹和紐約三地市場(chǎng)汽、柴油離岸價(jià)格為基礎(chǔ)，計(jì)算進(jìn)口到岸完稅成本作為國(guó)內(nèi)汽油、柴油出廠環(huán)節(jié)的接軌價(jià)格。2）當(dāng)新加坡、鹿特丹和紐約市場(chǎng)汽、柴油月加權(quán)平均價(jià)格變動(dòng)超過一定幅度時(shí)，相應(yīng)調(diào)整國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格。3）根據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的實(shí)際情況，在不突破按接軌原則確定的調(diào)價(jià)總額的前提下，參照國(guó)際市場(chǎng)比價(jià)關(guān)系，相對(duì)調(diào)整國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格。

    4）汽、柴油零售價(jià)仍實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)，具體零售價(jià)由石油、石化集團(tuán)公司在規(guī)定浮動(dòng)幅度內(nèi)確定，浮動(dòng)幅度由上下5％擴(kuò)大為上下8％。5）設(shè)定國(guó)內(nèi)成品油漲（降）價(jià)區(qū)間。當(dāng)國(guó)際原油價(jià)格高于一定水平時(shí)，考慮用戶承受能力，由國(guó)內(nèi)煉化企業(yè)消化部分原油漲價(jià)因素，成品油價(jià)格適當(dāng)少提；當(dāng)國(guó)際原油價(jià)格低于一定水平時(shí)，考慮國(guó)內(nèi)石油企業(yè)面臨的壓力，成品油價(jià)格適當(dāng)少降。6）當(dāng)國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格出現(xiàn)急劇變化時(shí)，國(guó)家計(jì)委依據(jù)《價(jià)格法》有關(guān)規(guī)定，采取臨時(shí)干預(yù)措施。

    第三次變化：

    盯住國(guó)際三地原油價(jià)格的政府指導(dǎo)定價(jià)

    2009年5月7日，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《石油價(jià)格管理辦法（試行）》，將國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格緊盯國(guó)際成品油價(jià)格改為緊盯國(guó)際原油價(jià)格變化，以22個(gè)工作日移動(dòng)平均價(jià)格變化幅度作為調(diào)整參照指標(biāo)。

    方案主要內(nèi)容：

    1）當(dāng)國(guó)際市場(chǎng)原油連續(xù)22個(gè)工作日移動(dòng)平均價(jià)格變化超過4%時(shí)，可相應(yīng)調(diào)整國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格。
    2）當(dāng)國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格低于每桶80美元時(shí)，按正常加工利潤(rùn)率計(jì)算成品油價(jià)格。高于每桶80美元時(shí)，開始扣減加工利潤(rùn)率，直至按加工零利潤(rùn)計(jì)算成品油價(jià)格。高于每桶130美元時(shí)，按照兼顧生產(chǎn)者、消費(fèi)者利益，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的原則，采取適當(dāng)財(cái)稅政策保證成品油生產(chǎn)和供應(yīng)，汽、柴油價(jià)格原則上不提或少提。
    3）國(guó)家發(fā)改委制定各省(自治區(qū)、直轄市)或中心城市汽、柴油最高零售價(jià)格。汽、柴油最高零售價(jià)格以國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格為基礎(chǔ)，考慮國(guó)內(nèi)平均加工成本、稅金、合理流通環(huán)節(jié)費(fèi)用和適當(dāng)利潤(rùn)確定。