本周沉寂已久的新能源汽車板塊再度活躍，這源于四部委聯合下發《關于進一步做好節能與新能源汽車示范推廣試點工作通知》(下稱《通知》)，這給了資金一個新的炒作理由。

    新政難奈新能源汽車低潮

    政策上的利好釋放激活了這個板塊。《通知》中提出落實免除車牌拍賣、搖號、限行等限制措施，試點城市出臺停車費、電價、道路通行費等扶持政策。新政再次給地方政府和企業分別提出了要求，并且為新能源汽車的示范推廣設立了評估和考核機制。從短期看，在新一輪的政策扶持督促期內，新能源汽車銷量或有小幅提升。“25個試點城市免搖號、不限購的政策，對那些急需購車的消費者來說確實有一定的吸引力。”汽車行業專家向寒松說道，“但目前搖號、限購的城市一共就北京和上海，所以政策也就只對這兩個城市有實質性的意義。”

    工信部數據顯示，截止到今年7月，試點城市節能與新能源汽車總保有量超過1萬輛，但其中私人購買新能源汽車僅約千余輛。從長期看，新能源汽車發展速度仍受制于配套、技術、價格三大瓶頸。此外，全國也沒有統一標準。以電池充換電為例，目前我國整車廠商各自為政，不同廠家的零部件不能互換使用，標準的缺失導致快速充換電難以實現。而《節能和新能源汽車產業發展規劃(2011-2020年)》遲遲未能出臺，未來國家對于新能源汽車的支持方向到底在哪里，支持力度有多大，目前還是個未知數，企業也不敢貿然押寶于新能源汽車。

    充電站行業本次最受益

    但值得注意的是，《通知》首度明確要求，充電樁與新能源車輛的配比不得低于1:1。而對于年度考核不通過的城市，將取消試點城市資格。

    有分析師表示，此配比比率意味未來充電樁數量有望明顯提高。雖然充電站建設仍處于起步階段，不過巨大的“蛋糕”已經受到市場關注。鋰電池一直是每次新能源汽車炒作的重點，而本次充電設備個股成了游資新的炒作對象。

    湘財證券分析師侯文濤認為，“充電樁等基礎建設啟動將先于新能源汽車市場，有利于電網公司盡快落實充電樁的建設，利好充電樁制造企業。”有消息稱，到今年年底，國家電網將在27個省市建75座充電站和6000多個充電樁，而目前已建成約4500多個充電樁。

    充電站市場尚處發展的初級階段

    一般來說，一個完整的充電站包括直接充電設備、配電設備、管理輔助設備三個部分，充電機、電能監控系統、有源濾波裝置、充電樁是充電站建設過程中用到最多且相對獨特的電力設備，其中充電機、充電樁等直接充電設備是充電站的核心，一般占充電站成本的50%左右。在目前A股上市公司中，充電機和充電樁設備供應商有國電南瑞、思源電氣和奧特迅等公司。

    目前，我國充電系統產品市場尚處于發展的初級階段，因此企業普遍的營收規模不高，市場同業競爭現象尚不明晰，目前仍以發掘新客戶、搶占新市場為主。奧特迅被認為是充電站和充電樁業務的領跑者，和南方電網合作完成了深圳大運會兩個電動汽車充電站以及134個充電樁的設備供應。快速充電機的技術壁壘高，國內能夠生產的企業不到5家，公司方面表示，“我國新能源汽車的推廣現狀與相應規劃之間的差距還是非常大的，目前公司這塊業務占主營業務比例不過就10%左右，對利潤貢獻還非常小。”

    中恒電氣此次股價的飆升也賺取了不少眼球。公司參與電動汽車充電站建設主要集中在充電機方面，2009年實現相關銷售收入6.84萬元，2010年截至8月25日，實現銷售收入22.58萬元，對利潤貢獻不大。公司高層表示，“目前尚未實現該產品的大規模生產，未來是否能參與充電站項目的整體建設，尚存許多不確定因素。”另一家被炒作的公司上海普天則認為，新能源汽車充電設備還面臨很多行業壁壘。“國內新能源汽車基礎設施運營主要以國家電網、南方電網、中石化和中國普天等為主，寡頭壟斷的市場格局基本形成，因此行業新進入者將面臨較高的客戶壁壘。”

    而對于市場操作來說，新能源汽車板塊在2009年、2010年都曾被瘋狂炒作后回落，綜合基本面來看，充電設備公司受益也還尚需時間，炒作力度應不及以前，一輪短炒后，板塊有回落的需求。