五細分領域處于高景氣周期

　　國務院已經明確了七大領域的產業為戰略性新興產業，其中包括兩個領域的裝備制造業，一個是高端裝備制造業，一個是新能源汽車。在高端裝備制造業方面，可細分為高端智能裝備制造業、航空裝備制造業、航天裝備制造業、海洋工程裝備制造業、高鐵和軌道交通裝備制造業。研究發現，鐵路設備和海洋工程裝備制造業因為市場容量巨大，我國相對國際技術水平已經有了明顯的提升，上市公司較多，因而最值得關注。

　　航空工業既是一個國家國防安全的重要基礎，也是一個國家綜合國力的體現。航空工業的發展可以帶動裝備制造業、數控機床產業、電子產業、材料產業、發動機制造業等相關產業重大關鍵技術的突破。

　　高端智能裝備制造業，是高端裝備制造業的配套產業，未來5-10年，該行業有望產生大量的高增長的上市公司。

　　海洋工程裝備需求將快速增長，我國石油產量未來增量部分主要來自海上，“十二五”期間我國將在近海大陸架和大陸坡再建設5000萬噸的產能，這將帶動的海工程裝備總投資超過2500億元，海洋工程裝備企業面臨巨大的市場空間。

　　機床是裝備制造業的母機，到2020年，航空航天、船舶、汽車、發電設備制造所需要的高檔數控機床與基礎制造裝備80%左右將立足國內，未來我國機床產品進口替代的空間將非常大。

　　中國鐵路發展不斷超出預期，帶動了鐵路設備的快速發展。根據鐵路中長期規劃，未來10年我國將新建3萬公里鐵路，其中0.9萬公里為客運專線，總營運里程將從9萬公里增至12萬公里。而從實際建設情況來看，到2012年我國鐵路營運總里程就有望達到11萬公里，其中客運專線1.3萬公里，大大超出鐵中中長期規劃。“十二五”期間，鐵路基本建設投資額有望達到3.5萬億以上，年均達7000億元，加上城市軌道投資，將繼續維持不低于2010年峰值的水平。2009年開始的鐵路投資水平將連續3-5年處于空前絕后的時期，歷史性的投資水平必然創造歷史性的投資機會。

　　五思路探尋潛力股

　　目前主要鐵路裝備上市公司2011年市盈率都在20倍左右，考慮到高成長性，證券認為該板塊可以支撐2011年30倍市盈率，尚有40-50%的增長空間。最看好的公司依次是晉億實業(601002，股吧)、中國南車(601766，股吧)。另外，海洋工程裝備業涉及到的行業包括海洋油氣發開、海工平臺制造、配套設備制造、油氣開采服務以及設備設計等子行業。相關上市公司包括：海油工程(600583，股吧)、中集集團(000039，股吧)、振華重工(600320，股吧)、中國重工(601989，股吧)、中國船舶(600150，股吧)。最看好的公司是中集集團和海油工程。