斯倫貝謝收購史密斯國際布局未來鉆井市場
全球最大油田服務(wù)公司斯倫貝謝公司（Schlumberger Ltd.）表示，其對史密斯國際（Smith International Inc.）110億美元的收購將拓寬其服務(wù)范圍，并加強其在石油鉆井技術(shù)和天然氣生產(chǎn)方面的優(yōu)勢。
兩家公司昨天在一份全股票交易的聲明中表示，史密斯國際股東持有的每股股票可獲得0.6966股斯倫貝謝股票，票面價值基于2月19日收盤斯倫貝謝每股44.51美元的收盤價。
斯倫貝謝首席執(zhí)行官安德魯 古爾德（Andrew Gould）在聲明中表示，未來采掘化石燃料正越來越依賴鉆井技術(shù)的突破性進(jìn)展，從而獲取難以到達(dá)區(qū)域的油氣儲備，比如深海中的原油或硬頁巖中的天然氣。
古爾德說：“下一代突破性技術(shù)將通過對鉆柱上的所有元件進(jìn)行優(yōu)化后的新鉆井系統(tǒng)，使得我們的客戶在一定條件下能更經(jīng)濟的進(jìn)行鉆探。史密斯國際的鉆井技術(shù)、其他產(chǎn)品以及專業(yè)知識可與我們形成互補，而斯倫貝謝的鉆井覆蓋范圍意味著我們能夠進(jìn)一步擴展雙方的全球市場。”
RBC資本市場（RBC Capital Markets）在2月19日提供給客戶的一份報告中稱，旗下?lián)碛蠱-I Swaco，作為全球第二大
鉆頭供應(yīng)商的史密斯，是斯倫貝謝在全球范圍內(nèi)提供全套鉆探產(chǎn)品和服務(wù)的“關(guān)鍵環(huán)節(jié)”。
最大合并
根據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，此次并購是斯倫貝謝史上最大的一宗交易，也將是今年美國最大的并購案。同時，它也是自彭博社十多年前開始追蹤并購統(tǒng)計以來，最大的購買油田服務(wù)公司的并購案。
“如果有任何人要收購史密斯，那么斯倫貝謝是最符合邏輯的買家，”位于休斯頓的Tudor Pickering Holt公司的分析師丹皮克林說。“這將真正地整合斯倫貝謝其他的產(chǎn)品線，”他在昨天的一個訪問中說。
一位熟悉內(nèi)情的人士說，斯倫貝謝和史密斯在幾年前就開始討論合并事項。三位熟悉收購洽談的消息人士說，這兩家公司在去年就換股收購接近達(dá)成一致，只是去年史密斯盈利下降導(dǎo)致股價下跌之后，洽談暫時擱淺。
品牌稀釋
斯倫貝謝稱預(yù)計明年將在稅前節(jié)省1.6億美元，2012年達(dá)到3.2億美元。而收購?fù)瑯涌偛吭谛菟诡D的史密斯公司，將會在2012年為公司增加收入。
Sanford C. Bernstein＆Co的分析師斯科特格魯伯（Scott Gruber）和本戴爾（Ben Dell）2月19日在一份給投資者的報告中表示，此次收購可能會稀釋斯倫貝謝的高盈利技術(shù)供應(yīng)商名牌，
報告還稱：“史密斯公司生產(chǎn)的是制造密集型產(chǎn)品，一般而言利潤率較低。”
韋斯（Weiss）說，同時斯倫貝謝會享有與史密斯公司合資的米斯瓦科公司（M-I Swaco）的全部所有權(quán)。史密斯在合資公司中占60%股權(quán)，在2009年產(chǎn)生了82億美元的營收。斯倫貝謝去年的銷售額為227億美元。
斯倫貝謝此次收購史密斯公司，每股收購價為45.84美元，比2月18日收盤價溢價37.5%，史密斯可能被收購的消息傳出后，一天之后其股價上漲了4.35美元，漲幅13%，報收37.70美元。同一天斯倫貝謝的股價則下跌了1.91美元，2.9%，報收63.90美元。
斯倫貝謝稱該交易預(yù)計將在今年下半年完成。高盛集團和貝克博茨律師事務(wù)所輔導(dǎo)斯倫貝謝，史密斯則尋找瑞銀和Wachtell Lipton Rosen &Katz律師事務(wù)所進(jìn)行該交易。
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